存储行业迎来“超级牛市”？ 手机、笔电等终端产品被迫调价
1月12日，市场研究机构Counterpoint Research发布存储市场内存月度价格追踪报告，正式宣告全球存储行业已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越2018年历史高点。在AI算力需求与服务器扩容持续激增的推动下，DRAM(动态随机存取存储器)与NAND Flash(非易失性内存器件)供应商议价能力已达历史最高水平。报告显示，2025年第四季度存储价格已飙升40%以上，预计2026年一季度其价格将再度上涨40%至50%，2026年第二季度仍有望继续上扬约20%。
“本轮存储芯片涨价并非短期供需扰动，而是AI算力革命引发的结构性重构。”有行业人士对《证券日报》记者表示，服务器、AI PC(人工智能电脑)对高带宽、大容量存储的需求激增，叠加头部厂商主动收缩成熟制程产能，导致供需缺口持续扩大。存储已从“配套元件”升级为“核心成本项”，其价格波动将深度重塑终端产品定价逻辑与行业竞争格局。
由供需错配驱动
本轮存储芯片涨价是由结构性供需错配驱动的长周期行情。数据显示，64GB RDIMM服务器内存模组价格已从2025年第三季度的255美元暴涨至第四季度的450美元，并预计在2026年3月份进一步攀升至700美元，半年内涨幅或近175%。
“这不是简单的周期反弹，而是AI时代对存储架构的根本性重构。”一位不愿具名的半导体产业分析师表示，“过去存储成本在整机BOM(物料清单)中常被忽略，如今却成了决定毛利的核心变量。”
供给端虽在扩张，但节奏滞后于需求爆发。得益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率近乎满载，近期陆续调升封测价格，调幅上看三成。相关封测厂透露：“订单真的太满，后续不排除启动第二波涨价。”
上市公司亦加速扩产。通富微电子股份有限公司1月9日公告拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过44亿元，重点投向存储芯片封测产能提升项目，以及汽车、高性能计算等新兴应用领域的封测能力建设。
在此之前，多家封测企业已释放积极信号：江苏长电科技股份有限公司表示，其国内工厂高产能利用率预计将持续一段时间，海外工厂自2025年下半年进入旺季，整体产能利用率已提升至八成左右，国内外毛利水平持续改善；天水华天科技股份有限公司则坦言，公司2025年资本开支超出原规划，主因“存储和汽车领域增长超预期”。
国泰海通证券认为，本轮由AI驱动的存储超级大周期具备强持续性，将同步带动国内存储相关的半导体设备、材料企业受益。
成本压力传导至终端
存储芯片的成本压力正迅速传导至终端产品。Trend Force集邦咨询最新调查显示，由于预期2026年一季度存储芯片价格将显著上涨，全球智能手机与笔记本电脑产业“上修产品价格、调降规格已难避免”。
事实上，涨价潮已然落地。联想、戴尔、惠普等PC龙头近期已对多款笔记本产品提价500元至1500元。联想CFO郑孝明公开表示：“到2026年，由于内存价格整体上行，涨价是必然趋势。”他透露，公司正通过长期供应合同、期货及战略囤货等多种方式保障内存供应。
手机端亦未能幸免。多款国产新机较上一代涨价100元至600元。一位数码从业者表示，短短半年内，一款16GB手机内存芯片价格从不到200元涨至接近600元，涨幅超200%。“3月底内存芯片还要再涨50%以上，算下来，手机平均要涨价800元到1000元。”
这一轮终端涨价，根源在于存储芯片在整机成本中的权重急剧上升。以iPhone 17 Pro Max为例，2025年其存储在BOM中占比已超过10%，相较2020年iPhone 12 Pro Max的约8%明显跃升。对于搭载16GB至24GB LPDDR5X内存及512GB至1TB UFS 4.0存储的旗舰机型，在当前价格背景下，存储成本可能占BOM的20%甚至更高。
群智咨询执行副总经理兼首席分析师陈军表示，过去储存芯片占终端产品成本约20%，经过本轮价格暴涨，如今已普遍升至30%以上，部分高端机型甚至超过35%。终端市场如果不涨价，就无法消化成本压力。
广州艾媒数聚信息咨询股份有限公司CEO张毅在接受《证券日报》记者采访时表示，AI服务器、AIPC、端侧大模型设备对高带宽、大容量存储的刚性需求将持续支撑市场热度。终端厂商将加速重构供应链策略，推动国产存储芯片导入。同时，行业洗牌加剧，具备成本控制与技术整合能力的头部品牌将进一步扩大优势，国产存储产业链将迎来关键成长窗口期。
（来源：中国网）
相关推荐
-
今晚调油价！国内汽、柴油价格每吨分别下调645元、625元
根据国际市场油价变化情况，自11月12日24时起，国内汽、柴油(标准品)价格每吨分别下调645元、625元。 中石油、中石化、中海油公司及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。各地相关部门要加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家....
-
国家继续对国内成品油价格采取临时调控措施
为减缓对国内的冲击，国家再次对成品油价格采取调控措施。根据现行价格机制计算，自10月29日24时起，国内汽、柴油(标准品)价格每吨分别应上调440元、420元，统筹兼顾减轻下游用户负担和保障成品油安全稳定供应，调控后实际上调345元、335元。 中石油、中石化、中海油公司及其他原....
-
终端需求支撑力度有限，本周国内生猪价格震荡下滑
生猪价格呈震荡下滑走势，周均价环比下跌。据中国养猪网的数据，10月23日，生猪(外三元)价格为9.66元/公斤，与上周五(10月16日)的9.88元/公斤相比，下降2.2%。从一周均价来看，本周生猪均价为9.83元/公斤，与上周10.01元/公斤的均价相比，下降1.8%。 近期的猪肉和生猪价格。制表 ....
-
9月份CPI、PPI同比涨幅均扩大 工业领域延续价格修复趋势
10月14日，国家统计局公布9月居民消费价格指数（CPI）与工业生产者出厂价格指数（PPI）数据。9月份，CPI同比上涨0.9%、涨幅小幅回升，核心CPI同比涨幅与上月相同。石油和天然气开采业、石油煤炭及其他燃料加工业、化学原料和化学制品制造业分别上涨24.5%、21.6%和12.1%。人工智能产品需求活跃叠加零部件成本走高，数据存储设备、平板电脑、计算机和移动电话机价格分别上涨46.7%、23.6%、21.8%和14.9%，涨幅均有所扩大，合计影响CPI同比上涨约0.23个百分点。中银国际证券认为，四季度CPI和PPI同比增速或在当前增速水平保持窄幅波动，需关注国际局势、厄尔尼诺现象...
-
跌破11万元/吨 碳酸锂价格又到“十字路口” 储能或成需求增长核心引擎
10月13日，碳酸锂期货主力合约LC2701下跌1.67%，报收107060元/吨，较前一个交易日11.79%的跌幅有所收窄。从当前现货供给、下游排产等行业数据来看，目前国内碳酸锂供需格局整体并没有想象得那么宽松。
-
养殖端集中出栏 9月国内生猪价格有所下滑
生猪行业上市公司陆续披露9月份产销数据，当月国内生猪市场价格整体延续下行走势，拉动企业销售收入走弱。销售均价10.72元公斤，上月为10.95元公斤。天邦食品9月份销售商品猪50.34万头（其中仔猪销售9.22万头），销售收入4.62亿元，销售均价9.97元公斤（商品肥猪均价为10.03元公斤），环比变动分别为-19.13%、-6.22%、-3.52%。正虹科技9月销售生猪0.95万头（其中商品猪0.45万头、仔猪0.5万头），销量环比下降39.65%，同比增长16.85%。卓创资讯数据显示，9月国内生猪价格整体呈震荡下滑走势，月均价环比下跌。据卓创资讯监测，本月全国外三元交易均价10...
-
国庆假期国内机票价格同比增一成，节后多条航线机票比高铁还便宜
据交通运输部10月8日发布数据显示，国庆假期（10月1日至7日）累计全社会跨区域人员流动量21.42亿人次，日均3.06亿人次，同比（2025年中秋国庆假期8天日均，下同）增长0.6%。方出行平台航班管家DAST数据显示，2026年国庆期间民航执行客运航班总量达12万班次，日均超1.71万班次，同....
-
实探上海楼市：新房刚改产品持续热销 二手次新小区价格坚挺
十一长假期间，上海楼市热度未消。10月6日下午，在宝山区长江西路附近的某央企A楼盘售楼处，前来看盘的客户络绎不绝。该楼盘位于中外环之间，共600余套房源，整盘均价不到7万元/平，于去年5月入市，并给出了95折优惠，彼时首批次认筹率112%。
-
供应端提前释放存栏产能 生猪期货价格持续探底
证券时报记者赵黎昀中秋国庆双节临近，生猪市场价格走势却未因需求提振有所好转。叠加散户跟风出栏，市场生猪流通量显著提升，在售猪源库存充裕，供大于求格局明确，持续压制生猪现货价格。规划提出开展部省分级联动产能调控，将能繁母猪存栏10万头以上的头部企业、能繁母猪存栏500头以上的大型养殖场分别纳入部级和省级生猪产能调控范围。不过在现货市场情绪悲观氛围下，当前处于去产能政策核验节点，集团及社会面母猪淘汰加速，与9月周期底部恐慌情绪共振，在政策及利润双重驱动下，社会面产能实质性去化幅度或超预期，超跌后短期底部或呼之欲出，9月底后有望出现震荡反弹。
